SVB銀行倒閉事件始末

 

金融危機小教室：美國SVB銀行倒閉風暴202303

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SVB成立在1983年，2022年年底是美國第16大商業銀行，加州第5大銀行，屬地區性中型銀行。

這家銀行經營策略，主要以美國創新企業為主軸，客戶包括新創科技、生計醫療等等，存款來源多數來自新創公司，放款也是貸款給這些新創企業，除了放款之外，還有很高比重是投資在高品質的債券，這些債券投資比重佔該行總資產比重超過5成。

SVB的存款項目中，有很多是不屬於FDIC存款保險保障範圍內。

一、危機始末

新冠疫情肆虐，美國採取零利率政策，資金成本低廉，帶動美國初創科技公司迅速發展，SVB銀行的客戶端，手上也有滿滿的現金。

SVB存款規模也開始一路飆升，2019年SVB存款約558億美元，到了2022年年底，這個數字已經進1600億美元，成長近3倍，存款規模很大，但是卻缺乏資金貸放的對象，為提升資金運用效率，他將大量資金轉向投資美債和高品質的債券。

之後，FED為抑制通膨大舉升息，

當利率上升，債券價值就會貶損，不過，只要SVB不變賣這些債券，這些資產價值的波動不會影響SVB的獲利。

2023.3.8，SVB表示，將出售債券約210億美元，稅後損失達18億美元，同時將配合增加發行普通股及特別股22.5億美元。

只是這各消息卻將SVB未來燒成一個無底黑洞。

開始有投資人建議存款戶應該迅速撤離SVB銀行。

2023.3.9，存款人提領金額達420億美元，佔SVB總存款餘額1/4，SVB手上已無現金。

2023.3.10，SVB銀行股價再度大跌，增資計畫取消，隨後FDIC聲明接管SVB。

從宣布增資到破產接管，僅短短2天時間。

二、美國政府處理措施

1930年美國就已經實施存款保險制度，對SVB來說，主要客戶是企業主，所以存款限額保障的部分根本無法集於全部的存款，SVB約有9成的存款未受到存款保險之保障。

FDIC接管SVB之後，首要之重就是要解決這些沒有存款保障的存款人，最後拍板定案的就是SVB存款全額保障。

FED在3.12宣布一個方案BTFP，bank term funding program，銀行定期融資計畫，簡單說，符合條件的金融機構，可以提供美國公債及合格證券向FED申請融通，期限1年，以確保FI流動性。

美國為了處理SVB銀行事件，透過窗口融通以及BTFP的機制，已經打了超過4千億美元資金。

SVB在英國成立一家子行，在SVB宣告破產之後，原本BOE，也就是英格蘭銀行，要在3.12展開SVB UK破產程序，但是在隔天，也就是13日早上，英國政府與BOE將促成SVB UK出售給匯豐銀行(HSBC)，目的就是減少對英國科技產業的干擾，之支持金融體系的信心。

HSBC的收購價僅僅是一英鎊。

SVB重槍倒地之後，加州第一共和銀行(First Republic Bank)，也流失存款約總額之4成以上，依該行第1季財報顯示，存款流失超過1000億美元。

總計從今年3月到5月，美國共有3家銀行倒閉，SVB是第一家，第一共和銀行是第3家，第2家則是signature bank。

對於SVB事件爆發後，立法院也請來兩位重量級的金融主管機關進行業務報告，一是金管會，二是央行，

專題報告內容：美國銀行倒閉事件是否引發金融危機及台灣金融產業暴險程度與因應之道，

簡單梳理一下金管會報告重點

1.    美國SVB銀行等銀行發生存款大量流失或股價大幅下跌情況，主要係因客戶及中度、流動性及利率風險管理、虛擬貨幣資產業務連結及客戶信心等因所致。

2.    美國政府已派員接管、提供流動性支援，宣示保障存款人權益，以其迅速穩定市場

3.    本國金融業(包括銀行、證券商及期貨商)對該等銀行暴險有限。

4.    本國銀行體質健全，具備金融韌性，主要理由包刮

(1) 我國金融監理措施符合國際標準，這裡所稱的國際標準就是巴賽爾資本協定III，提高資本適足率、系統性重要銀行、流動性覆蓋比率(LCR)及淨穩定資金比率(NSFR)等指標。

(2) 本國銀行資產品質良好，具備風險承擔能力

(3) 本國銀行有穩健之獲利能力

(4) 持續強化銀行風險控管

(5) 存款保險相關機制運作良好。

至於央行報告重點內容

1.    美國銀行連續發生倒閉事件亦因擠兌引發流動性不足：

2.    SVB事件是2008年金融海嘯以來，美國境內大規模銀行倒閉事件，引發市場擔憂有衍生金融危機之虞。

3.    SVB倒閉事件之根本原因在於資產負債表錯置，以及存款客戶過度集中創投新創科技企業。

4.    2020年起SVB大幅持有長天期債券，主要為美國公債、房貸擔保抵押債券、不動產抵押債券憑證等，但是受到美國升息影響，債券價格劇烈下挫，導致2020年底未實現損失達177億美元，超過股東權160億美元，影響資金調度。

5.    SVB客戶以新創企業為主，由於受到主要經濟體採取緊縮性貨幣政策，至該等企業無法順利募得資金，因此大量自SVB提款，引發流動性不足危機。